全球科技浪潮下，低空經濟與人形機器人正以“雙輪驅動”之勢，引爆稀土永磁新周期——需求端，兩大新興產業(yè)爆發(fā)式增長；供給端，資源管控趨嚴，行業(yè)或迎“量價齊升”。
【新風口催生“磁材剛需”】
低空經濟已從概念邁入落地期：物流無人機、載人eVTOL等核心動力依賴高性能釹鐵硼，單臺載重500kg無人機需20kg磁材，載人eVTOL用量更破百公斤。機構預測，2025年全球低空經濟磁材需求或達1.2萬噸，2030年超5萬噸（年增35%+）。
人形機器人則是“耗磁大戶”：單臺需30個伺服電機，對應5kg磁材；若全球年出貨百萬臺，需求將突破5萬噸/年。輕量化趨勢倒逼磁材向“高磁能積+低重稀土”升級，技術壁壘抬升，頭部企業(yè)優(yōu)勢凸顯。
【供給“緊平衡”推升價格韌性】
需求爆發(fā)下，供給端受“硬約束”：我國稀土儲量占全球35%，2024年開采指標僅12萬噸（同比增10%），中重稀土（鏑、鋱）指標零增長——而中重稀土是高性能磁材的“性能天花板”。
資源管控下，稀土價格已回升：2024年上半年，氧化鐠釹均價同比漲15%，氧化鏑、鋱漲幅超20%。具備“資源+技術”的磁材企業(yè)憑借庫存溢價與訂單鎖定，利潤彈性更優(yōu)；頭部企業(yè)更通過回收技術（如大地熊95%回收率）降低原生礦依賴，成本優(yōu)勢強化。
【龍頭“卡位”新周期】
?中科磁業(yè)?：聚焦“高矯頑力+耐高溫”磁材，超高性能釹鐵硼（BHmax≥53MGOe）已批量用于無人機電機，綁定國內頭部低空裝備商；海外礦源合作保障原料，毛利率高行業(yè)5-8個百分點。
大地熊?：以“回收+再生”技術筑壁壘，年處理2萬噸稀土廢料，低成本獲取鏑、鋱；疊加工業(yè)電機市占率15%，向“綜合方案商”轉型，抗周期能力增強。
銀河磁體?：粘結釹鐵硼“隱形冠軍”，產品“小型化+高耐腐蝕”優(yōu)勢突出，占人形機器人微型伺服電機30%份額；特斯拉Optimus等量產驅動，訂單排至2025年，產能利用率超90%。
【結語：新周期下“技術+資源”為王】
低空經濟與人形機器人爆發(fā)，推動稀土永磁從“周期”向“成長”躍遷。需求爆發(fā)與供給緊約束共振下，具備技術壁壘（如高矯頑力磁材、回收技術）、資源卡位（如海外礦源合作）的龍頭，有望實現(xiàn)“業(yè)績+估值”雙升。
投資者短期關注稀土價格回升帶來的利潤彈性；中長期需跟蹤企業(yè)在新興場景的訂單落地——科技革命中，“卡位”比“跟風”更關鍵。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長江有色金屬網(wǎng)
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