國家統計局最新數據顯示，2025年7月我國十種有色金屬產量達681萬噸，同比增長2.2%；1-7月累計產量4739萬噸，累計增速2.8%，延續平穩增長態勢。其中，電解鋁作為主要品種，7月產量378萬噸，同比僅增0.6%，1-7月累計產量2638萬噸，累計增速同樣維持2.8%，顯示行業在政策調控與市場需求博弈中呈現結構性分化。
電解鋁行業長期受“雙碳”目標下的產能天花板約束。根據《有色金屬行業碳達峰實施方案》，2025年電解鋁產能上限鎖定在4500萬噸/年，當前實際運行產能已接近4400萬噸。7月產量同比微增0.6%，反映出企業在產能紅線約束下，通過技術改造（如600kA超大容量電解槽應用）提升單產效率，而非簡單擴張產能。
下游需求分化進一步影響電解鋁增速。建筑領域鋁材消費同比下滑3%，但汽車輕量化（新能源車單輛用鋁量達280kg）、光伏邊框及電池箔需求激增15%，對沖了傳統領域疲軟。云南宏泰等企業通過水電鋁一體化布局，降低生產成本的同時，滿足綠色鋁認證需求，成為行業新增長極。
除電解鋁外，其他有色金屬品種表現亮眼。7月工業硅產量同比增8%，鎂合金增長5%，鋰等新能源金屬雖未納入十種有色金屬統計，但碳酸鋰產量同比增25%，顯示新能源產業鏈對有色金屬的拉動效應持續強化。
政策層面，工信部《“十四五”原材料工業發展規劃》明確，到2026年高端鋁材國產化率需達80%，推動行業從規模擴張向質量提升轉型。7月鋁材出口量達52萬噸，同比增長10%，其中高端鋁板帶材占比提升至35%，印證產品結構優化成果。
中國有色金屬工業協會副會長賈明星指出，當前行業呈現“總量穩增、結構優化”特征：電解鋁受產能約束增速放緩，但工業硅、鎂合金等品種在新能源需求驅動下快速擴容；出口結構從低端建材向高端制造轉型，單位產品附加值提升。
下階段需關注兩方面風險：一是歐洲碳關稅（CBAM）對鋁材出口的潛在沖擊，二是西南地區水電供應穩定性對電解鋁產能的影響。協會建議企業加速布局再生鋁（7月再生鋁產量同比增12%）及海外資源開發，以應對原料成本波動。
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