長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年7月3日，長江綜合電池級(jí)碳酸鋰99.5%均價(jià)單日上漲650元至62250元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%同步跟漲；期貨市場(chǎng)主力合約更是沖高回落后仍收漲0.91%，報(bào)收64080元/噸。這場(chǎng)價(jià)格反彈的背后，是政策重拳整治行業(yè)亂象與下游需求超預(yù)期復(fù)蘇的雙重驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)情緒正從深度悲觀中逐步修復(fù)。
政策利劍出鞘，行業(yè)格局重塑
近期高層會(huì)議明確釋放“反內(nèi)卷”信號(hào)，工信部等部門密集調(diào)研碳酸鋰行業(yè)，劍指產(chǎn)能無序擴(kuò)張。據(jù)權(quán)威消息，相關(guān)部門正醞釀出臺(tái)《碳酸鋰行業(yè)規(guī)范條件》，擬從能耗、環(huán)保、技術(shù)指標(biāo)等多維度設(shè)置準(zhǔn)入門檻，強(qiáng)制淘汰落后產(chǎn)能。這一政策組合拳直擊行業(yè)痛點(diǎn)——當(dāng)前中國碳酸鋰產(chǎn)能利用率不足65%，大量低成本投機(jī)產(chǎn)能充斥市場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格長期低于成本線。
政策端首次明確將碳酸鋰納入國家戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備體系。國儲(chǔ)局已啟動(dòng)首批3萬噸工業(yè)級(jí)碳酸鋰收儲(chǔ)，收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)溢價(jià)5%。這一舉措不僅直接減少市場(chǎng)流通量，更向市場(chǎng)傳遞明確信號(hào)：碳酸鋰作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“白色石油”，其戰(zhàn)略地位獲得空前提升。
下游需求爆發(fā)，儲(chǔ)能賽道成新引擎
傳統(tǒng)需求領(lǐng)域，新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月新能源車企排產(chǎn)計(jì)劃環(huán)比提升8%，其中比亞迪、特斯拉等頭部企業(yè)訂單飽滿，對(duì)動(dòng)力電池用碳酸鋰需求形成支撐。但真正令市場(chǎng)亢奮的是儲(chǔ)能領(lǐng)域的爆發(fā)式增長。國家能源局最新數(shù)據(jù)，2025年1-5月新型儲(chǔ)能裝機(jī)量同比增長185%，其中鋰離子電池儲(chǔ)能占比達(dá)92%。
海外市場(chǎng)需求呈現(xiàn)超預(yù)期復(fù)蘇。特斯拉Megapack儲(chǔ)能項(xiàng)目在澳大利亞單筆訂單即鎖定5000噸碳酸鋰供應(yīng)，寧德時(shí)代北美儲(chǔ)能工廠產(chǎn)能利用率飆升至95%。全球儲(chǔ)能需求的爆發(fā)，正在重塑碳酸鋰的需求曲線。
礦端挺價(jià)意堅(jiān)決，成本支撐顯性化
上游礦端同樣傳來重磅信號(hào)。澳大利亞Greenbushes鋰礦宣布，2025年三季度鋰精礦長協(xié)價(jià)上調(diào)12%至780美元/噸，折合碳酸鋰成本已達(dá)6.3萬元/噸。這意味著，當(dāng)前碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格已逼近外購鋰礦生產(chǎn)企業(yè)的成本線，倒逼行業(yè)進(jìn)入“成本定價(jià)”新階段。
國內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)正醞釀聯(lián)合挺價(jià)。青海鹽湖工業(yè)股份、西藏礦業(yè)等龍頭企業(yè)計(jì)劃成立“鋰資源戰(zhàn)略聯(lián)盟”，通過控制出貨量穩(wěn)定價(jià)格。若這一計(jì)劃落地，將徹底改變過去“以量換價(jià)”的惡性競(jìng)爭(zhēng)模式。
市場(chǎng)博弈：技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)與投機(jī)資金共舞
盡管多頭占據(jù)上風(fēng)，但市場(chǎng)分歧依然顯著。技術(shù)面上，碳酸鋰期貨主力合約已突破60日均線壓制，MACD指標(biāo)出現(xiàn)金叉信號(hào)，但日線級(jí)別“頂背離”跡象隱現(xiàn)，顯示追漲需謹(jǐn)慎。資金面上，永安期貨席位連續(xù)三日增持空單，顯示產(chǎn)業(yè)資本對(duì)反彈持續(xù)性存疑。
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