2025年，全球新能源產業正處于技術突破的關鍵階段。隨著多家龍頭企業相繼發布全固態電池的裝車計劃，2027年有望成為全固態電池規模化應用的起點。這一變革不僅將重構動力電池產業競爭格局，也可能深刻改變鎳等關鍵金屬的資源需求邏輯——高鎳正極材料與固態技術的結合，正引發新一輪戰略資源布局。
固態電池推動鎳需求進入新階段
在傳統液態鋰電池階段，鎳的需求增長受三元與磷酸鐵鋰技術路線競爭的制約。而固態電池由于能量密度可突破500Wh/kg，與高鎳三元正極材料（如NCM811）具備天然的適配性。據測算，每GWh固態電池的鎳用量約1320噸，達到磷酸鐵鋰體系的20倍以上。此外，硫化物電解質與高鎳電極之間良好的化學兼容性，進一步鞏固了高鎳材料在固態電池中的主流地位。
有分析預計，到2030年，全球固態電池出貨量可能達到771GWh，對應鎳需求約101.8萬噸，顯著高于早期預測的45.11萬噸。這一調整源于產業化進程的提速——硫化物電解質成本正從2.2元/Wh迅速下降至0.61元/Wh，經濟性不斷提升將推動固態電池在高性能場景如電動垂直起降飛行器（eVTOL）和人形機器人中的普及，從而為鎳消費帶來新的增長動力。
多元技術路線引發不確定性
盡管高鎳路線在固態電池中暫居主導地位，替代性技術也在不斷涌現。2024年8月，美國科研團隊宣布錳基鋰電池實現能量密度820Wh/kg，首次超過鎳基體系。該技術路徑以資源更豐富、成本更低的錳替代鎳，降低了對印尼鎳礦的依賴。同時，歐盟主導的木質素有機電池在高溫性能與能效方面展現競爭力，尤其適用于儲能領域。其他方案如LMFP（磷酸錳鐵鋰）電池，以160-180Wh/kg的能量密度和顯著成本優勢，已在動力市場加快應用。多種技術路線并行發展，可能削弱鎳需求增長的確定性和幅度。
中國強化全產業鏈戰略布局
為應對技術及資源風險，國內企業正積極推進從資源到技術的全線部署。在印尼，多家中國企業已建立大型濕法冶煉項目，第三代HPAL技術大幅提升鎳鈷回收率，并實現低品位紅土鎳礦的經濟利用。目前，中國在全球鎳加工中的占比已從2015年的12%提升至45%。技術方面，國內電池企業正多路線推進固態技術研發：寧德時代聚焦硫化物電解質體系，并實現中試線核心設備國產化；衛藍新能源在聚合物電解質領域取得進展，其半固態電池系統續航已達1000公里。這種多技術并進的策略，既有助于抓住高鎳市場機遇，也為應對技術替代風險提供緩沖。與此同時，鎳在高溫合金、3D打印等高端工業領域的應用，也在拓展其需求維度。
供需格局正臨近轉折點
目前鎳市場整體仍處于供應過剩狀態。2025年一季度LME鎳價一度呈現下跌態勢，接近鎳生鐵成本線，印尼鎳礦產量增速明顯放緩。這一局面可能為后續固態電池帶來的需求爆發創造條件。
結語：技術驅動資源價值重構
全固態電池的產業化將重新定義鎳金屬的戰略地位。一旦高鎳材料成為固態電池的“標配”，其資源稀缺性和價格形成機制也將發生深刻變化。對中國而言，這場變革既蘊含機遇——通過全鏈條優勢爭奪全球定價話語權，也需應對資源地域風險與技術替代的挑戰。未來鎳市場的競爭，將不僅是資源之爭，更是技術迭代與產業鏈整合能力的較量。
（注：本文為原創分析，核心觀點基于公開信息及市場推導，以上觀點僅供參考，不做為入市依據 ）長江有色金屬網
