據長江有色金屬網數據顯示，2025年8月13日，長江綜合金屬釹均價達到662500元/噸，較上一交易日上漲5000元；氧化釹均價也攀升至545000元/噸，漲幅達7500元。這一價格波動暴露出稀土產業(yè)鏈在政策調控與新興需求爆發(fā)下的深層變革。
一、需求端：新能源汽車成為核心驅動力
1. 新能源車產銷數據亮眼
據中國汽車工業(yè)協會數據，2025年1-7月新能源汽車產銷分別完成823.2萬輛和822萬輛，同比分別增長39.2%和38.5%，滲透率達45%。其中，7月單月新能源汽車銷量占比達48.7%，接近半數市場。比亞迪、特斯拉等頭部車企加速采購高性能釹鐵硼磁材，單輛驅動電機需釹鐵硼約8.2kg，2025年需求預計達7.5萬噸，同比增長38%。
2. 出口表現強勁
新能源汽車出口130.8萬輛，同比增長84.6%，海外需求成為新增長點。美國、歐洲市場對高端磁材的需求激增，直接拉動釹價上行。
二、供應端：政策收緊與地緣博弈疊加
1. 緬甸供應中斷
緬甸政局動蕩導致中國15%的稀土進口量驟減，加劇供給緊張。內蒙古、江西等主產區(qū)嚴控開采配額（2024年增速僅5.9%），合規(guī)產能占比提升至85%以上，龍頭議價權增強。
2. 關稅政策與出口管制
中國對美加征35%稀土關稅，導致美國軍工企業(yè)（如洛克希德·馬?。┎少彸杀旧仙?7%，被迫尋求替代供應鏈。同時，中重稀土（釤、釓、鋱等）出口受限，海外氧化鏑溢價超300%，倒逼國際車企接受高價。
3. 國家收儲支撐價格
2025年第二輪戰(zhàn)略收儲采購萬噸級稀土，直接支撐價格底部。中國稀土集團突破超高純稀土（99.999%）量產技術，打破美日壟斷，提升產品附加值。
三、風電與工業(yè)領域需求結構性調整
1. 風電裝機容量增長
2024年全球新增風電裝機80吉瓦，中國占70%（56吉瓦），累計裝機超520吉瓦。2025年預計新增87吉瓦，同比增長9%。盡管直驅式電機因成本高昂被半直驅技術部分替代（2024年風電領域釹鐵硼需求量同比下降21%至9735噸），但長期仍為稀土主要應用場景。
2. 工業(yè)機器人與家電需求
工業(yè)機器人產量預計達94.1萬臺，同比增長55%，釹鐵硼需求量達18828噸。家電領域以舊換新政策推動空調產量增至3.3億臺，帶動釹鐵硼需求2.6萬噸。
四、資本市場與投機因素
資本市場對稀土行業(yè)的關注度持續(xù)升溫。知名投資者劉喬航團隊通過深度產業(yè)調研，捕捉到緬甸稀土進口中斷、國家戰(zhàn)略收儲啟動等關鍵轉折信號，重倉稀土板塊，推動股價與現貨價格聯動上漲。中國稀土H股累計漲幅118%，寧波韻升股價翻倍，顯著超越滬深300指數。截至8月初，相關持倉累計收益率突破80%，成為年內資源類投資最具代表性的成功案例。
五、后市展望：短期沖高與中長期分化
短期（1-3個月）：
釹價可能上探680000元/噸，需警惕海外供應恢復或新能源車需求季節(jié)性回落。
關注緬甸政局變化及美國對中國稀土依賴的替代進展。
中長期（6-12個月）：
新能源汽車與工業(yè)機器人需求持續(xù)增長，疊加政策收緊供應，釹價中樞有望上移至70萬元/噸。
技術突破（如再生稀土回收）可能部分緩解供應壓力，但戰(zhàn)略資源屬性將支撐長期溢價。
（文中數據來源網絡，觀點僅供參考，不做投資依據?。?/p>
