宏觀行情：
2025年8月末，鋰電行業半年度成績單陸續揭曉，市場呈現顯著分化態勢。頭部企業憑借資源稟賦與成本控制能力率先走出周期低谷，而中小廠商仍在價格泥潭中掙扎。
從已披露的半年度數據來看，鹽湖提鋰陣營展現出較強韌性。技術優勢在市場價格戰中被轉化為實實在在的利潤空間，成為細分賽道領跑者。相比之下，依賴鋰輝石提鋰的部分廠商則陷入虧損泥淖。一方面鋰精礦采購成本居高不下，另一方面下游電池廠壓價力度空前。隨著非洲鋰礦運輸通道的打通，原本依賴南美鹽湖的供應鏈格局正被重塑，部分企業的區位優勢正在消解。
機構普遍認為鋰價將在底部區域震蕩筑底。隨著"金九銀十"傳統旺季臨近，疊加儲能裝機高峰到來，市場需求有望邊際改善。但供給端壓力依然存在，非洲新投產礦山逐步釋放產能，年內鋰鹽供應過剩格局恐難逆轉。
近期資訊：
【濕法隔膜行業自救：產能剎車與技術突圍能否打破價格戰困局？】
2025年8月下旬，國內濕法鋰電池隔膜龍頭企業齊聚蘇州，圍繞行業惡性競爭展開深度研討，包括恩捷股份、星源材質、滄州明珠等共13家濕法隔膜生產企業，就產能擴張、價格協調、技術標準等核心議題達成初步共識。
短評：自國家綜合整治“內卷式”競爭以來，鋰電行業積極響應，站在行業轉折點上，企業戰略分化日趨明顯。聚焦儲能領域，大企業加速布局鈉離子電池專用隔膜產品，而部分中小廠商開始轉向3C數碼、電動工具等細分市場尋求突破。這場危機既是挑戰也是機遇，那些能在品質、成本、服務三維競爭中找到平衡點的企業，將在下一輪景氣周期中占據主導地位。
【金磚電池刷新安全天花板 全球動力電池競爭進入"系統級安全"新紀元】
2025年8月，由神盾科技主導開發的金磚電池，在經歷連續72小時的高溫炙烤、100噸重壓、5%鹽霧腐蝕等六大嚴苛考驗后，不僅保持完整結構，更創下動力電池帶電測試時間最長、工況最復雜的行業紀錄。
測試現場的技術人員透露，金磚電池采用了獨特的三明治式多層復合結構，通過航天級氣凝膠隔熱層與石墨烯導熱網絡的協同作用，在外部溫度達到850℃的火燒試驗中，電池內部核心溫度始終控制在45℃安全閾值內。
神盾科技公開的研發數據顯示，僅2024年其在電池安全領域的專利申請量就突破200項，其中涉及材料復合、熱管理、智能監測等關鍵技術。
短評：過去兩年，中日韓三國在能量密度賽道展開激烈角逐，而中國企業的戰略重心已悄然轉向系統級安全。工信部最新發布的《新能源汽車安全技術標準（2025版）》征求意見稿中，明確將"極端工況適應性"納入強制檢測指標，未來電池企業的競爭將不再局限于實驗室參數的比拼，而是要在真實使用場景中證明產品的可靠性。隨著固態電解質、AI熱失控預警等技術的融合應用，動力電池安全性能的下一次躍升或將出現在2026年，屆時整個行業將進入"零事故"競爭新時代。
【僅供參考，內容不構成投資決策依據。投資有風險，入市需謹慎。】
