綜合行情：
此前，寧德時代宜春鋰礦因合規問題停產、行業協會倡議抵制無序競爭、中下游企業集體承壓，行業從“野蠻生長”轉向理性調整。上游資源端加速洗牌，合規龍頭或成受益者；中游材料企業毛利率承壓，部分虧損加劇；下游電池巨頭憑借技術壁壘維持優勢，而中小企業面臨淘汰風險。政策推動下，行業將聚焦技術升級與資源閉環，固態電池、儲能等高附加值領域成突圍方向，未來競爭格局將是強者恒強態勢。
資訊：杉杉股份上半年凈利暴增10倍
2025年9月3日，杉杉股份發布半年報顯示，公司上半年營收98.58億元，同比增長11.78%；歸母凈利潤2.07億元，同比激增1079.59%，核心業務盈利達4.15億元。
短評：受益于新能源汽車銷量增長及儲能需求爆發，人造石墨負極材料出貨量向好，快充、硅基負極等高端產品占比提升；內蒙古、四川一體化基地投產，成本優勢顯著。可以預計，負極材料市場集中度將持續提高，頭部企業通過技術迭代和全球化布局搶占先機，政策紅利與產業升級雙重驅動下，鋰電材料龍頭有望延續高增長態勢。
資訊：特斯拉美國儲能項目突發火災，安全隱患再引行業警示
2025年9月3日消息，美國加州蒙特利縣東南部一特斯拉Megapack儲能基地于8月30日發生鋰離子電池火災，現場濃煙彌漫，火勢持續近9小時至當日20時才被控制。該儲能系統屬公用級高密度鋰電池裝置，因采用密閉設計，傳統水基及干冰滅火手段難以奏效，消防部門被迫擴大疏散半徑至2英里。
短評：事故暴露出當前儲能安全標準與應急響應機制的不足。盡管未波及居民區，但事故正值全球儲能裝機激增期，可能推動行業重新審視熱失控防控技術及安全規范。目前起火原因仍在調查中，特斯拉與加州能源委員會等部門正聯合分析數據。
資訊：零跑汽車15億電池包項目投產 創新高月銷5.7萬臺
2025年9月3日，零跑汽車宣布，其位于浙江湖州的15億元電池包項目主體工程完工，6條生產線安裝調試完畢，首批電池包下線，9月將全面投產。項目達產后可年產38.4萬套車載電池及72萬套電源，進一步強化供應鏈自主能力。
同日，零跑與中創新航合資成立中凌新能源（持股49%），布局電池制造與回收業務。市場表現方面，零跑8月全系交付量達57,066臺，同比激增88%，創歷史新高，累計銷量逼近33萬輛，全年盈利目標漸近。
需求端：全球排產規模增加，9月全球動力+儲能+消費類電池產量達163GWh，環比增長12.4%；中國市場貢獻152GWh（占比93%），環比增13.4%；儲能電芯排產占比升至38.5%，美國關稅窗口期及中東光儲項目推動需求。
供給端：產能兩極分化，技術迭代加速，我國一線產商產能利用率較好，二線不足，尾部企業面臨關停危機。歐美方面本土化生產加速，東南亞鎳資源企業產能利用率較好。
考慮關注三主線?
產能?：頭部企業滿產保供，尾部加速淘汰
技術?：大容量電芯、鈉電替代、快充技術成競爭焦點
政策?：把握美國關稅窗口期及歐洲本土化生產機遇
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