長江有色金屬網數據顯示，7月23日，長江綜合金屬鐠均價報642500元/噸，較上一交易日上漲7500元/噸；氧化鐠均價報502500元/噸，上漲9500元/噸。市場交投活躍度顯著提升，部分貿易商出現惜售情緒。
供應端：緬甸武裝沖突觸發“礦荒”??
??克欽邦礦區全面癱瘓??：7月22日緬甸政府軍與地方武裝交火升級，關鍵稀土運輸通道被炸毀，中國自緬甸離子型稀土礦進口量驟降??70%??（2025年1-6月累計進口量同比已跌45%）；
??南方分離廠庫存告急??：廣東某龍頭分離廠原料儲備僅夠維持??15天??生產，中小廠商被迫減產，氧化鐠現貨流通量銳減??30%??。
需求端： ??機器人革命引爆“鐠饑渴”??
??特斯拉Optimus量產提速??：洛杉磯餐廳機器人投入運營后，特斯拉宣布將年產目標從5,000臺上調至20,000臺，單機鐠用量??3.2公斤??，年新增需求??64噸??；
??優必選斬獲沙特百億訂單??：Walker S2人形機器人獲沙特主權基金??50億美元??采購協議，2026年量產計劃提前，磁材龍頭金力永磁產能利用率飆升至??95%??。
成本端：原料價格攀升，冶煉利潤壓縮
稀土礦成本上升：緬甸進口礦價格受當地政局影響上漲，國內離子型稀土礦開采成本因環保投入增加而攀升，推動鐠系產品價格水漲船高。
能源價格波動：電力成本占稀土冶煉總成本的30%，夏季用電高峰導致部分企業電費上漲，進一步擠壓利潤空間。
資金面：期貨市場推波助瀾，投機資金入場
廣期所稀土期貨：碳酸鋰期貨主力合約日內漲幅超2%，市場情緒傳導至稀土板塊，資金借機炒作供應緊張預期。
海外需求復蘇：歐洲稀土永磁材料進口量同比增長25%，美國《通脹削減法案》補貼帶動本土新能源產業鏈訂單外溢至中國，鐠出口需求改善。
龍頭企業動態：訂單飽和，技術儲備加速
中國稀土集團：旗下定南大華新材料公司鐠釹氧化物產能利用率達95%，7月訂單量環比增長40%，部分長單客戶已排期至2026年一季度。
北方稀土：技術團隊成功開發高豐度稀土鐠釹制備技術，產品性能提升，已與特斯拉、寧德時代等企業簽訂戰略合作協議。
五礦稀土：通過資產重組整合湖南區域資源，鐠釹產量占比提升至28%，但受限于原料供應，暫不接新單。
后市展望
短期（1-2個月）
技術面：氧化鐠價格突破50萬元/噸關口后，上方阻力參考52萬元/噸（2024年高點）；若跌破49萬元/噸，可能引發回調。
風險點：緬甸政局變化可能影響進口礦供應；國內冶煉廠夏季檢修或加劇短期供應緊張。
長期（6-12個月）
供需格局：據安泰科預測，2025年全球鐠需求量將達2.1萬噸，而供應量僅1.9萬噸，缺口超10%。
政策導向：工信部《稀土行業高質量發展規劃》明確“以資源換技術”策略，鼓勵企業通過海外權益礦保障供應，但地緣政治風險仍存。
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