資訊：皮埃蒙特鋰業與薩由納礦業合并，資源進一步集中
據悉，美國皮埃蒙特鋰業與澳大利亞薩由納礦業于8月29日正式完成合并，新成立的埃萊烏拉鋰業公司以"全球最大硬巖鋰資源平臺"為定位，整合雙方在南美、澳洲及非洲的優質鋰礦資產。此次合并通過換股方式實現，皮埃蒙特普通股股東每持有一股可獲0.35133股美國存托憑證，對應薩由納527股普通股，存托憑證則按1:5.27比例置換。
此次合并恰逢全球鋰電產業鏈關鍵轉折期。
盡管2025年新能源汽車市場延續高景氣度，但上游資源端呈現緊供給、高波動特征。中國作為全球最大鋰消費國之一，四川、江西等主產區產能利用率已達90%以上，但新增產能受環評、采礦證等因素制約釋放緩慢。在此背景下，埃萊烏拉鋰業的成立被視為應對供應鏈不確定性的戰略舉措，其整合的硬巖鋰礦資源具備低成本、長周期開發優勢，有望緩解市場對鋰資源稀缺性的擔憂。
短評：從宏觀視角看，全球鋰資源分布格局正在變化，澳大利亞、智利等傳統鋰礦大國持續鞏固主導地位，而非洲馬里、剛果（金）等地新興鋰項目加速推進。技術革新層面，云母提鋰、鹽湖提鋰等工藝突破正逐步改變成本曲線，但短期內仍難以撼動硬巖鋰的主流地位。
資訊：鹽湖擴產提速，激化市場博弈
國內鋰業龍頭鹽湖股份近日披露的半年報顯示，其碳酸鋰業務呈現產銷兩旺態勢。數據顯示，公司上半年生產碳酸鋰2萬噸，銷量達2.06萬噸，新建4萬噸/年基礎鋰鹽項目將于9月底投料試車，全面達產后總產能將躍升至8萬噸，穩居國內鹵水提鋰產能榜首。隨著埃萊烏拉等巨頭的產能釋放，疊加鹽湖提鋰技術進步帶來的成本下降，未來鋰價波動中樞可能逐步下移，但資源端的話語權爭奪將更趨白熱化。
政策層面，南美"鋰三角"國家近期加強鋰礦國有化管控，智利、阿根廷相繼出臺新規限制外資持股比例，這迫使國際鋰企加速向非洲、澳洲等政策環境穩定的區域轉移。
短評：展望后市，機構普遍認為鋰電產業鏈將呈現三大趨勢：其一，資源端集中度進一步提升，具備優質礦權的企業將掌握定價主動權；其二，鹽湖提鋰、云母提鋰等低成本路線占比擴大，推動行業平均成本曲線下移；其三，回收經濟性增強，2025年動力電池回收市場規模有望突破千億，形成"開采-回收"雙輪驅動的新格局。
資訊：AIDC算力基建引爆新賽道
2025年8月以來，鋰電行業在終端需求爆發與技術迭代的雙重驅動下，頭部企業加速產能擴張，固態電池商業化進程提速；與此同時，人工智能算力需求井噴催生新型電力基礎設施投資熱潮，AIDC（人工智能數據中心）電源技術競賽白熱化，電力電子企業競相布局下一代高電壓直流架構。
在鋰電領域，龍頭企業擴產力度遠超市場預期。
寧德時代、比亞迪等頭部廠商年內第三次上調資本開支計劃，海外基地建設全面鋪開，帶動鋰電設備訂單量增。固態電池產業化進程迎來關鍵突破，半固態電池量產線陸續投產。AIDC領域則因阿里等互聯網巨頭超預期投入再掀波瀾。阿里巴巴最新財報顯示，二季度資本開支達386億元，主要用于自研AI芯片與新一代數據中心建設。
政策端，歐盟新修訂的《凈零工業法案》明確將鋰電、光伏制造本土化率目標提升至40%，倒逼國內企業加快海外產能布局；國內“風光配儲”政策細則落地，獨立儲能電站調峰補償機制進一步完善，推動新型儲能裝機量同比激增210%。在技術創新層面，鈣鈦礦疊層電池實驗室效率突破33%，海上風電漂浮式基礎技術取得重大突破，為新能源產業打開新的增長空間。
綜合來看，AIDC概念股將持續受追捧，機構普遍認為將呈現三大趨勢：其一，鋰電行業進入“技術降本+全球化布局”雙輪驅動階段，具備固態電池量產能力的廠商將獲得估值溢價；其二，AIDC算力基建將重構電力設備競爭格局，具備模塊化、智能化解決方案的企業更具競爭優勢；其三，政策監管趨嚴加速行業出清，具備技術壁壘與全球化產能布局的龍頭企業將持續受益。
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