有色（鋯）概念板塊延續近20日主力資金凈流出態勢，累計規模達61.85億元，但細分領域龍頭股呈現冰火兩重天格局。盛和資源當日獲6184萬元主力資金凈流入，股價逆勢上漲2.15%，主因公司坦桑尼亞重砂項目全面達產，資源自給率提升至65%，有效對沖南非鋯礦斷供風險；而三祥新材因固態電解質用氯化鋯粉量產線啟動，綁定清陶能源供應鏈，近5日獲產業資本累計增持超8000萬元。反觀東方鋯業，8月26日主力資金凈流出1.5億元創近20日單日最高撤離紀錄，股價應聲下跌2.74%，但前一日（8月25日）該股剛獲4740萬元主力搶籌，短期資金博弈幅度達3.24億元，凸顯市場對鋯基固態電池技術路線的分歧。
行業分析指出，鋯產業鏈正經歷“傳統供應風險”與“新興技術突破”的雙重沖擊。盛和資源通過海外資源布局強化成本優勢，其坦桑尼亞Fungoni項目一期產能已完全釋放，二期建設加速推進，預計2025年底形成10萬噸/年重砂精礦產能，有效緩解國內鋯英砂進口依賴度超80%的困境。三祥新材則依托氯化物路線固態電解質技術突破，與寧德時代、清陶能源等頭部企業建立戰略合作，2024年Q4已實現小批量供貨，當前正規劃建設萬噸級鋯基氯化物前驅體基地，目標占據全球固態電池電解質材料15%-20%市場份額。相比之下，東方鋯業雖在氧化物路線取得樣品認可，但市場對技術商業化進度存疑，疊加近期主力資金連續多日凈流出，短期股價承壓明顯。
市場數據顯示，鋯概念股分化背后是資金對技術路線的重新定價。盛和資源、三祥新材分別代表資源控制型和技術突破型投資邏輯，而東方鋯業因技術驗證周期較長、產能釋放滯后，成為資金短期撤離重災區。機構認為，隨著2026年全球固態電池規模化量產臨近，鋯基材料賽道或將迎來新一輪洗牌，具備資源壁壘與量產能力的企業有望勝出。
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