美東時間周四，美股三大指數高開低走。標普500與納斯達克指數盤初再度刷新歷史高位，但尾盤回落轉跌。英偉達逆勢走高，收盤上漲2.63%，市值突破4.7萬億美元，續創新高；而芯片與鋰電池板塊普遍走弱，費城半導體指數跌1.87%，鋰電池板塊跌超2%。市場呈現顯著的結構性分化。
早盤指數上揚受益于美聯儲降息預期和財報前情緒向好，但午間初請失業金人數超預期改善，引發市場對貨幣政策持續寬松力度的疑慮，疊加科技板塊高位獲利了結，導致大盤回落。
英偉達表現突出，近期與英特爾達成50億美元合作，共同開發PC與數據中心芯片，繼續強化其AI生態布局。行業報告顯示，2025年全球AI服務器市場規模有望突破1500億美元，英偉達占據80%以上份額，新一代H200芯片性能大幅提升，進一步鞏固其領先地位。
芯片股整體承壓，除稀土出口政策調整帶來供應鏈擔憂之外，行業估值偏高也引發技術性回調，如臺積電市盈率已超30倍。鋰電池板塊則受到產能過剩與政策調控雙重影響，全球產能利用率預計不足80%，鋰電芯價格持續下行，行業整合加速。
后市預計延續結構市，科技龍頭仍為關注重點，但需注意財報數據與估值匹配度。周期板塊短期承壓，建議關注行業出清過程中龍頭企業的布局機會。市場未來焦點集中于美聯儲十月議息決議及重磅科技公司財報。
（注：本文為原創分析，以上觀點僅供參考，不做為入市依據 ）長江有色金屬網
