2025年8月，固態(tài)電池概念股持續(xù)走強(qiáng)，德新科技連續(xù)兩日漲停，國(guó)軒高科、杭可科技等頭部企業(yè)同步漲停，先導(dǎo)智能單日漲幅超15%。鋰電池ETF與電池50ETF分別實(shí)現(xiàn)月度凈值增長(zhǎng)8.2%和7.5%，成交額環(huán)比提升40%，市場(chǎng)對(duì)技術(shù)迭代方向的集中布局。
固態(tài)電池技術(shù)突破成為本輪行情核心驅(qū)動(dòng)力。
國(guó)軒高科8月30日披露，其金石半固態(tài)電池良品率達(dá)90%，第一代全固態(tài)電池2GWh量產(chǎn)線設(shè)計(jì)啟動(dòng)，能量密度目標(biāo)突破400Wh/kg。
上海洗霸通過(guò)參股有研稀土布局硫化鋰材料，股價(jià)月內(nèi)累計(jì)上漲23.6%，8月29日盤中觸及77.44元近一年新高。
寧德時(shí)代硫化物路線全固態(tài)電池樣品能量密度達(dá)420Wh/kg，計(jì)劃2026年實(shí)現(xiàn)小批量裝車。
上游材料端，容百科技硫化物電解質(zhì)材料實(shí)現(xiàn)小批量出貨，中試線2026年初投產(chǎn)；恩捷股份子公司具備10噸級(jí)硫化物固態(tài)電解質(zhì)供貨能力，技術(shù)路線聚焦全固態(tài)電池。
設(shè)備環(huán)節(jié)，先導(dǎo)智能完成全固態(tài)電池量產(chǎn)工藝開(kāi)發(fā)，杭可科技固態(tài)電池檢測(cè)設(shè)備訂單增長(zhǎng)300%。
應(yīng)用場(chǎng)景加速拓展，孚能科技硫化物電池已供貨人形機(jī)器人客戶，上汽MG4搭載半固態(tài)電池實(shí)現(xiàn)10萬(wàn)級(jí)車型量產(chǎn)。
政策端，工信部將全固態(tài)電池納入《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》重點(diǎn)攻關(guān)項(xiàng)目，長(zhǎng)三角地區(qū)規(guī)劃200億元產(chǎn)業(yè)基金支持技術(shù)轉(zhuǎn)化。
二級(jí)市場(chǎng)資金持續(xù)涌入，8月固態(tài)電池板塊主力凈流入超50億元，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科分別獲14.4億、7.97億元資金加倉(cāng)。
盡管產(chǎn)業(yè)化前景明確，技術(shù)路線分歧仍存。
氧化物路線在半固態(tài)階段占優(yōu)，硫化物路線全固態(tài)量產(chǎn)仍面臨成本與穩(wěn)定性挑戰(zhàn)。
短期需警惕產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，部分企業(yè)半固態(tài)電池產(chǎn)能利用率不足50%。中長(zhǎng)期看，具備材料自研能力和設(shè)備整合優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更具突圍潛力。
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