2025年9月8日，長江有色金屬網數據顯示，國內9μm通訊鋁箔報價區間為36,680-37,680元/噸，均價37,180元/噸，較前一交易日上漲20元/噸；12μm、13μm、15μm鋰電鋁箔報價分別報35,680-36,180元/噸、34,180-35,180元/噸、33,180-34,180元/噸，均價環比上漲20元/噸。
近期鋁箔市場呈現“通訊強、鋰電穩”的差異化走勢。通訊鋁箔受5G基站招標加速及消費電子回暖支撐，9μm超薄規格需求旺盛，價格連續兩周小幅攀升，主要因國內5G年度建設目標上調，疊加折疊屏手機滲透率突破20%帶來的鉸鏈用鋁箔增量。而鋰電鋁箔市場則受動力電池與儲能需求雙重驅動，12μm規格作為主流產品，價格在35,600-36,200元/噸區間窄幅震蕩。
供給端，頭部企業產能爬坡與技術升級形成階段性瓶頸。鈉電池產業化加速帶來差異化需求，盡管單GWh鋁箔用量較鋰電池增加，但復合鋁箔技術尚未成熟，傳統鋁箔企業仍主導供應。印尼等新興產地的產能擴張計劃因環保審查趨嚴暫緩，全球鋁箔供應格局保持緊平衡。
需求端，新能源產業鏈景氣度呈現“內強外穩”特征。國內新能源汽車滲透率突破，動力電池鋁箔需求對應頭部電池廠1,200GWh規劃產能，儲能領域海外戶儲訂單放量補充需求。但消費電子領域受換機周期延長拖累，9月排產環比增速放緩，與通訊領域形成需求對沖。
政策端，工信部《鋰電鋁箔行業規范條件》明確要求新建項目噸能耗低于3,200千瓦時，推動行業向高效節能方向轉型。同時，再生鋁進口配額向長三角、珠三角傾斜，緩解沿海地區原料供應壓力。市場預計，四季度5G基站招標啟動或推動通訊鋁箔價格突破38,000元/噸關口，而鋰電鋁箔需警惕四季度新增產能釋放帶來的回調壓力。
中長期來看，技術迭代將重塑行業格局。6G技術研發帶來的高頻材料需求增量，以及量子通信產業化進程，為超薄鋁箔開辟新應用場景。
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