“稀土不是普通商品，是國之重器！”——這句在資本市場瘋傳的“金句”，恰逢其時地概括了當下稀土產業的“高光時刻”。
政策鐵幕落下：中國稀土管控進入“全鏈條時代”??
10月9日，商務部與海關總署聯手甩出“王炸”：對含中國成分的境外稀土物項、技術及設備納入管控，覆蓋從礦山開采到磁材制造的完整產業鏈。新規首次明確：??任何使用中國稀土原料（價值占比≥0.1%）的境外產品出口，均需中國許可??。這記“精準調控”直指稀土的軍民兩用屬性——既完善了出口管理體系，又保障了合規貿易。業內解讀：這是中國在全球戰略資源領域的管理理念升級，推動供應鏈向精細化、規范化躍進。
而政策深意旨在：1）、??技術封鎖??：稀土二次回收、磁材制造等關鍵技術首次被管制，切斷海外“逆向工程”路徑；2）、資源綁定??：含中國稀土的境外物項出口受限，倒逼美歐重建本土供應鏈；3）、定價權爭奪??：中國稀土出口量占全球70%，新規使國際買家被迫接受中國主導的貿易規則。
市場“用真金白銀投票”
政策春風剛吹，A股立刻“炸場”！10月13日，稀土永磁板塊上演“漲停狂潮”：銀河磁體20cm封板創歷史新高，中國稀土、北方稀土雙雙漲停，成交額分別飆至63.66億、207.8億。更驚人的是，板塊內十余股集體漲停，九菱科技暴漲超25%，金力永磁、中科磁業等多股漲超10%。花旗“神助攻”——首予北方稀土“買入”評級，目標價72元；中國稀土雖得“中性”評級，但目標價61.6元仍顯估值潛力。
“稀缺性重估”背后的深層邏輯
為何稀土突然“香餑餑”？花旗報告揭開三大推手：一是中重稀土（鏑、鋱）的“硬稀缺”屬性獲市場重新定價；二是新能源、航空航天等戰略產業對高端稀土材料的需求“持續燃燒”；三是稀土在國防工業中的“不可替代性”強化產業鏈自主可控價值。軍工板塊的聯動漲停，更印證了戰略材料供應安全對高端制造業的“生死攸關”。
全球博弈：中國稀土如何改寫世界規則？
??供應端??：中國控制全球69%稀土開采、92%冶煉分離產能，新規使海外擴產難度倍增；需求端??：新星板塊異軍突起，對稀土的需求呈現爆發式增長。新能源車方面，每輛需3-5kg釹鐵硼，2025年全球需求超7萬噸；人形機器人單臺需2-3.5kg磁材，以及低空飛行器拉動高性能釹鐵硼需求；預計2030年全球市場或達2000億元。地緣博弈，美國加速本土稀土鏈建設（如MP Materials），但冶煉技術落后中國10年。
產業暗戰：北方稀土VS中國稀土的“雙雄格局”??
??北方稀土（600111）??：輕稀土霸主，政策最大受益者
1、??資源壟斷??：包鋼集團獨家供應白云鄂博礦（全球最大輕稀土礦），2025年配額占比69.9%；
??2、產業鏈閉環??：從稀土精礦到磁性材料全鏈條布局，噸成本比同行低15%；
??3、業績爆發??：前三季度凈利潤15.1-15.7億元，同比增272%-287%，毛利率回升至25%。
??中國稀土（000831）??：重稀土孤軍，風險與機遇并存
??1、戰略價值??：中重稀土儲量占國內60%，但業務集中度高，緬甸礦斷供致存貨跌價計提；
2、??估值爭議??：當前PE 134倍，機構認為已透支未來2年成長性，給予“中性”評級。
外交部硬核澄清“巴美傳言”
針對“巴基斯坦用中國技術向美出口稀土”的傳聞，外交部發言人林劍13日霸氣回應：中巴是“鐵桿兄弟”，雙方在重大問題上“密切溝通”。巴方強調與美交往“絕不損害中方利益”，所謂“贈送稀土樣品”實為巴寶石原礦。林劍直言：“相關報道要么不了解實情，要么是挑撥離間。”中國出口新規與巴基斯坦“零關聯”，純屬依法完善出口管制的正當之舉，旨在維護世界和平與履行國際義務。
未來“黃金賽道”如何演繹？
花旗斷言：稀土產業正處于上升周期早中期。短期看，供應緊張疊加地緣風險，價格“硬挺”；中期隨產能釋放，價格區間或上移但趨穩。北方稀土憑借資源地位、配額能力與全產業鏈布局，成機構“心頭好”；中國稀土雖規模較小、重稀土業務風險高，但估值上行空間仍存。
在這場全球戰略資源“價值重估”的大戲中，稀土已從“工業味精”升級為“國家戰略武器”。對于投資者，這不僅是短期交易機會，更是長期戰略配置的“必選賽道”——畢竟，在能源轉型與科技革命的浪潮中，誰掌握了稀土，誰就掌握了未來產業的“生命線”！
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