久違的長(zhǎng)陽線，點(diǎn)燃了市場(chǎng)的熱情。10月14日，A股光伏板塊迎來強(qiáng)勢(shì)反彈，隆基綠能、耀皮玻璃、弘元綠能等多只個(gè)股漲停，東方日升、愛旭股份等跟漲顯著。這一輪上漲并非偶然，而是政策預(yù)期改善、行業(yè)基本面回暖與市場(chǎng)情緒共振的結(jié)果。
政策端持續(xù)釋放暖意?
近期市場(chǎng)傳聞國(guó)內(nèi)將出臺(tái)光伏產(chǎn)能調(diào)控政策，推動(dòng)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格回歸，極大提振市場(chǎng)信心。與此同時(shí)，美國(guó)暫停對(duì)東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品征收“雙反”關(guān)稅，為中國(guó)企業(yè)在東南亞產(chǎn)能擴(kuò)大對(duì)美出口打開窗口，隆基、晶科等龍頭企業(yè)海外業(yè)務(wù)有望迎來新增長(zhǎng)極。
?行業(yè)基本面邊際改善?
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)回升是多維度利好之一。多晶硅、硅片、電池及組件價(jià)格自9月以來普遍上漲，光伏玻璃也因龍頭減產(chǎn)和庫存下降迎來價(jià)格反彈，企業(yè)盈利預(yù)期得以修復(fù)。此外，海外訂單持續(xù)旺盛，9月以來中國(guó)光伏企業(yè)累計(jì)獲取近25GW訂單，成為業(yè)績(jī)?cè)鷮?shí)支撐。
?資金布局與情緒催化?
光伏板塊經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整，估值已進(jìn)入歷史低位區(qū)間，對(duì)資金吸引力顯著增強(qiáng)。龍頭股漲停有效激活板塊熱度，增量資金加速流入，形成短期做多合力。
?長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)邏輯依然清晰?
在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，光伏裝機(jī)需求持續(xù)高增，技術(shù)層面，鈣鈦礦、BC電池等逐步量產(chǎn)，有望進(jìn)一步提升效率、降低成本。政策引導(dǎo)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在推動(dòng)行業(yè)良性出清，優(yōu)質(zhì)企業(yè)將通過技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資源整合持續(xù)提升份額。
?結(jié)語?
本輪光伏反彈是政策、基本面和資金情緒共同推動(dòng)的結(jié)果。盡管短期需關(guān)注政策細(xì)則落地、價(jià)格波動(dòng)及貿(mào)易環(huán)境變化，但在能源革命主線之下，光伏產(chǎn)業(yè)仍具備確定性的成長(zhǎng)空間，技術(shù)創(chuàng)新與全球化布局將成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵。
（注：本文為原創(chuàng)分析，核心觀點(diǎn)基于公開信息及市場(chǎng)推導(dǎo)，以上觀點(diǎn)僅供參考，不做為入市依據(jù) ）長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)
