海關總署8月18日發(fā)布數據顯示，2025年7月中國多晶硅進口量僅為1,170噸，同比大幅下降60%，創(chuàng)2019年以來單月進口量新低；1-7月累計進口12,379噸，同比減少49.1%。這一數據折射出國內多晶硅產能的爆發(fā)式增長已顯著擠壓進口需求，行業(yè)供需格局正經歷深刻變革。
自2024年下半年國內多晶硅企業(yè)開啟大規(guī)模擴產以來，進口替代進程明顯加速。2025年7月，國內主流企業(yè)多晶硅產量達10.51萬噸，環(huán)比增長11.22%，盡管同比仍下降27.39%，但產能開工率已從6月的35.5%提升至39.5%。新疆、內蒙古等西北產區(qū)憑借低電價優(yōu)勢，新投產產能持續(xù)釋放，頭部企業(yè)如通威、大全能源的市占率已超60%。
進口量銳減與國內產能釋放節(jié)奏直接相關。海關數據顯示，2024年同期進口量尚維持在3,000噸/月以上，而2025年7月進口量不足峰值時期的40%。市場分析指出，國內產能已能覆蓋85%以上的光伏級多晶硅需求，進口產品主要流向半導體等高端領域，但該細分市場規(guī)模有限。
進口量萎縮的同時，進口價格亦呈下行趨勢。2025年7月多晶硅進口加權均價為22.73美元/公斤，環(huán)比下降2.11%，其中來自德國的進口均價最低（23-25美元/公斤），占總量的近30%。國內現貨價格則因產能過剩持續(xù)承壓，8月15日N型致密料均價跌至47元/千克，較2024年高點腰斬。
庫存壓力成為懸在行業(yè)頭頂的“達摩克利斯之劍”。數據顯示，截至7月底，國內多晶硅社會庫存仍高達16萬噸，相當于3個月以上的產量。盡管部分企業(yè)通過檢修減產緩解壓力，但新投產項目仍在涌入，預計2025年底國內產能將突破200萬噸，較2024年增長40%。
產能過剩倒逼行業(yè)技術升級。頭部企業(yè)紛紛轉向大尺寸硅片、N型電池配套的高純度多晶硅生產，單線產能從3萬噸/年向6萬噸/年躍升，單位能耗降低15%-20%。反觀中小廠商，受制于高電價和落后工藝，虧損面擴大至80%。
市場洗牌已現端倪。2025年上半年，國內已有12家多晶硅企業(yè)停產，涉及產能超20萬噸。與此同時，龍頭企業(yè)通過垂直整合強化優(yōu)勢：通威股份斥資50億元擴建硅料產能，隆基綠能則鎖定新疆地區(qū)低價工業(yè)硅資源，構建成本護城河。
行業(yè)機構預測，2025年國內多晶硅產量將達140萬噸，進口量或進一步萎縮至1.5萬噸以下。隨著歐盟碳關稅倒逼海外產能退出，中國多晶硅企業(yè)正加速布局東南亞市場。2024年多晶硅出口量同比增長超300%，2025年這一趨勢有望延續(xù)，成為消化過剩產能的新出口。
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