針對光伏行業(yè)持續(xù)“內(nèi)卷”問題，國家有關(guān)部門正加速推進(jìn)產(chǎn)能調(diào)控政策落地，新一輪光伏產(chǎn)能調(diào)控措施已進(jìn)入制定階段，但多晶硅收儲方案因資金與執(zhí)行障礙暫未成型。當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心矛盾仍為“反內(nèi)卷”，需通過產(chǎn)能出清與技術(shù)迭代實(shí)現(xiàn)供需再平衡。
自2024年下半年以來，工信部已多次召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會，明確要求整治低于成本價(jià)銷售、淘汰落后產(chǎn)能。據(jù)知情人士透露，新政策將重點(diǎn)限制全產(chǎn)業(yè)鏈開工率，并嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，以加速供需平衡。值得注意的是，多晶硅收儲平臺成立的傳聞近期引發(fā)市場關(guān)注，但業(yè)內(nèi)人士向記者證實(shí)，該方案因需近千億元資金支持且涉及復(fù)雜利益協(xié)調(diào)，短期內(nèi)難以落地。
當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存高企，硅料環(huán)節(jié)總庫存預(yù)計(jì)達(dá)40-50萬噸，組件價(jià)格仍處低位，企業(yè)普遍面臨虧損。盡管硅料、硅片價(jià)格已從底部回升噸，但組件端順價(jià)仍存阻力，行業(yè)需通過強(qiáng)制，控產(chǎn)推動(dòng)庫存去化。
在政策與市場雙重壓力下，光伏企業(yè)加速技術(shù)迭代。BC電池與TOPCon3.0憑借差異化優(yōu)勢，正成為頭部企業(yè)突破價(jià)格戰(zhàn)的核心路徑。同時(shí)，金屬化降本技術(shù)的研發(fā)進(jìn)展將決定企業(yè)盈利修復(fù)空間。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)前光伏行業(yè)正處于“反內(nèi)卷”政策效果驗(yàn)證期。若四季度產(chǎn)能整合力度超預(yù)期，疊加海外新興市場需求回暖，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望企穩(wěn)回升。但風(fēng)險(xiǎn)在于，若需求端持續(xù)疲軟，行業(yè)或面臨長期陣痛。
【僅供參考，內(nèi)容不構(gòu)成投資決策依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。】
