2025年9月22日，長江有色金屬網數據顯示，國內12μm、13μm、15μm鋰電鋁箔報價較前一交易日普跌60元/噸，均價分別報36000元/噸、34750元/噸、33750元/噸。
上游原材料成本松動與下游需求高景氣形成階段性錯配，行業正經歷從“量增”到“利穩”的結構性調整。
供給端：產能分化加劇，技術迭代倒逼產能出清
國內鋰電鋁箔產能呈現“冰火兩重天”格局。頭部企業如鼎勝新材、萬順新材憑借技術優勢，將產能集中于高附加值的大容量電芯配套產品，15μm以下超薄鋁箔良品率突破90%，有效對沖價格下行壓力；而中小廠商受制于設備迭代滯后，仍以傳統30μm以上厚箔為主，庫存周轉天數攀升。與此同時，鈉離子電池鋁箔需求開始放量，中孚實業等企業加速布局鈉電池專用箔材產線。
需求端：海外搶裝潮與國內政策紅利共振
儲能電芯需求呈現“西邊不亮東邊亮”的特征。海外市場方面，中東光儲項目集中交付、美國關稅窗口期搶裝推動電芯訂單激增，寧德時代、億緯鋰能等企業海外訂單排期已覆蓋至2026年一季度。國內市場則受益于《新型儲能規模化建設專項行動方案》落地，寧夏、甘肅等地共享儲能電站加速并網，帶動314Ah大容量電芯需求增長。
當前行業正處于“供給端產能出清、需求端結構性增長、政策端規則重塑”的關鍵轉折期。鋰電鋁箔價格波動既是短期供需失衡的表象，更是產業鏈價值重構的縮影，當技術迭代速度超越市場擴張節奏，唯有具備成本控制、場景創新與全球化布局能力的企業，方能在新能源革命的下半場占據先機。
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