今年以來儲(chǔ)能行業(yè)需求持續(xù)旺盛，推動(dòng)上游儲(chǔ)能電芯供應(yīng)呈現(xiàn)緊張態(tài)勢(shì)，多家行業(yè)龍頭企業(yè)已實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)運(yùn)行。9月18日晚間，江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司等儲(chǔ)能電池上市公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)明確表示，當(dāng)前公司儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能利用率已達(dá)100%，生產(chǎn)線處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。
據(jù)中信證券最新研報(bào)分析，儲(chǔ)能行業(yè)訂單火爆主要源于四大驅(qū)動(dòng)力：其一，海外市場(chǎng)延續(xù)高景氣態(tài)勢(shì)，歐美能源轉(zhuǎn)型加速帶動(dòng)儲(chǔ)能配置需求激增；其二，儲(chǔ)能電芯價(jià)格在原材料成本企穩(wěn)與供需關(guān)系改善下持續(xù)回升，企業(yè)盈利能力顯著修復(fù)；其三，行業(yè)拐點(diǎn)信號(hào)已現(xiàn)，全球儲(chǔ)能裝機(jī)量連續(xù)多個(gè)季度保持高速增長，驗(yàn)證了產(chǎn)業(yè)長期增長邏輯；其四，我國新型儲(chǔ)能“倍增計(jì)劃”政策落地，為未來三年裝機(jī)規(guī)模提供明確增量保障，進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)信心。
值得關(guān)注的是，儲(chǔ)能電芯作為產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，其供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)已引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上下游連鎖反應(yīng)。上游鋰鹽、正負(fù)極材料企業(yè)訂單量同步攀升，下游系統(tǒng)集成商則通過簽訂長單、參股上游等方式鎖定產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士指出，在“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，儲(chǔ)能行業(yè)正從政策補(bǔ)貼導(dǎo)向轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化需求主導(dǎo)，技術(shù)迭代與規(guī)模效應(yīng)將推動(dòng)成本持續(xù)下降，形成“需求增長-產(chǎn)能擴(kuò)張-成本下降-需求進(jìn)一步釋放”的良性循環(huán)。
當(dāng)前，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)正處于快速擴(kuò)張期，我國企業(yè)憑借技術(shù)積累與成本控制優(yōu)勢(shì)，在戶用儲(chǔ)能、大儲(chǔ)等領(lǐng)域已占據(jù)顯著市場(chǎng)份額。隨著新型儲(chǔ)能技術(shù)如液流電池、鈉離子電池的商業(yè)化推進(jìn)，以及配電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能等場(chǎng)景的加速滲透，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新一輪增長周期。
機(jī)構(gòu)普遍看好儲(chǔ)能行業(yè)的長期增長空間。中信證券預(yù)測(cè)，2025 年全球儲(chǔ)能電芯需求量將突破 800GWh，2023-2025 年復(fù)合增長率將維持在 55% 以上；東方證券則指出，當(dāng)前儲(chǔ)能電芯的供應(yīng)缺口有望推動(dòng)行業(yè)技術(shù)迭代與格局優(yōu)化，具備產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)領(lǐng)先性的頭部企業(yè)將進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著后續(xù)新增產(chǎn)能逐步釋放，儲(chǔ)能電芯供應(yīng)緊張局面或在 2026 年二季度有所緩解，但在全球新能源轉(zhuǎn)型加速的大背景下，行業(yè)高景氣度有望持續(xù)數(shù)年。
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