10月9日，雙節后首個交易日，A股三大股指集體高開，能源金屬板塊成為市場焦點。
政策催化：稀土出口管制強化全球供應鏈話語權
消息面上，商務部10月9日連發兩則公告，分別對境外稀土物項出口及稀土相關技術出口實施管制。根據規定，境外組織或個人向中國以外地區出口相關稀土物項前，須獲得中國商務部頒發的兩用物項出口許可證件。這是中國首次系統性對稀土物項與技術出口實施雙重管制，旨在通過強化出口管理，進一步鞏固全球稀土產業鏈主導地位。
作為“現代工業的維生素”，稀土是新能源（風電、電動車）、電子信息（芯片、5G）等戰略領域的核心材料。中國憑借資源稟賦與全產業鏈布局（覆蓋礦山開采、冶煉分離、金屬制備至下游應用），已是全球唯一具備稀土全產業鏈生產能力的國家。此次出口管制新政落地，被業內視為中國對稀土戰略資源的“精準把控”——通過限制低附加值初級產品無序流出，推動資源向高端磁材、催化材料等高附加值環節傾斜，提升產業整體價值。
供需共振：稀土產業鏈戰略地位持續鞏固
當前稀土行業正呈現“供給端集中、需求端升級”的雙向驅動格局：
• 供給端：中國通過配額管理（2025年稀土礦開采總量指標同比持平）與出口管制，嚴格控制資源外流，疊加海外礦企因環保成本高企擴產緩慢，全球稀土供給集中度進一步提升；
• 需求端：全球“雙碳”目標推動綠色轉型，新能源領域對鐠、釹、鏑等關鍵稀土元素需求激增——僅新能源汽車驅動電機用釹鐵硼磁材，2025年全球需求預計超20萬噸，較2020年增長3倍。
供需兩端共振下，稀土產業鏈戰略地位進一步凸顯。德邦證券認為，高端制造（如工業機器人、航空航天）與新能源（如海上風電、儲能）將成為稀土需求長期增長的核心引擎，行業有望迎來“量價齊升”的黃金發展期。
此次出口管制新政不僅是政策層面的“護盤”，更是中國稀土產業從“資源輸出”向“技術輸出”轉型的關鍵信號。隨著高端磁材、催化材料等應用場景擴容，疊加全球供應鏈重構，稀土產業鏈有望迎來價值重估周期。
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