當鋼鐵行業按下“結構優化鍵”，哪些工業金屬將迎來需求爆發？
工業和信息化部等五部門聯合印發的《鋼鐵行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，以“穩增長、防內卷”為核心，通過產能產量精準調控、分級分類管理和綠色低碳轉型三大抓手，正重塑中國鋼鐵行業的供需格局。這一政策不僅指向鋼鐵產業自身的高質量發展，更將深度激活上下游工業金屬產業鏈，催生新的需求增長極。
一、產能調控下的“減量增質”效應：特殊鋼需求激增拉動合金金屬
方案明確“嚴禁新增產能”，通過產能減量置換支持電爐鋼、氫冶金等低碳工藝及高端特鋼項目。這意味著傳統建筑用螺紋鋼、線材等長材產能將持續收縮，而汽車、機械、造船、家電等高端制造業用高強度汽車鋼、耐候鋼、高溫合金等特殊鋼材需求將顯著增長。例如，汽車輕量化趨勢推動高強度鋼板需求年增8%以上，直接拉動鎳、鉻、鉬等合金金屬的添加量；航空航天領域對高溫合金的需求增長，則將帶動鈷、鈮等稀有金屬的消耗。據工信部數據，2025年高端特鋼產量占比預計提升至35%，較2023年提高10個百分點，相關合金金屬需求將同步擴張。
二、綠色低碳轉型：再生金屬與新能源金屬的“雙輪驅動”
方案強調“綠色低碳鋼材認證”和“碳資產服務”，推動鋼鐵企業采用電爐短流程工藝（較傳統高爐減少70%碳排放）。電爐鋼占比提升將直接擴大廢鋼需求，間接帶動再生鋁、再生銅等再生金屬的循環利用——每噸電爐鋼消耗約1.1噸廢鋼，而廢鋼中常含有銅、鋁、鋅等有色金屬雜質，需通過專業檢測認證實現高效分選回收。同時，綠色鋼材認證要求企業采用低碳技術，如氫基還原鐵工藝需配套稀土永磁材料提升能效，光伏/風電用鋼需添加釩、鈦增強耐腐蝕性，新能源電池用鋼需鎳、鈷等金屬強化性能。據測算，2025年鋼鐵行業再生金屬使用量將較2023年增長40%，新能源金屬需求增長25%。
三、產業鏈協同升級：銅鋁鋅等基礎金屬的“需求再分配”
鋼鐵行業結構調整引發產業鏈需求再分配。建筑業用鋼需求下降導致螺紋鋼產量減少，但制造業升級帶動板材、管材需求增長，間接提升銅鋁等導電導熱金屬在電力電子、新能源汽車領域的消耗。例如，新能源汽車電機需銅量是傳統燃油車的3倍，電池包鋁殼需求增長推動鋁材應用；5G基站建設帶動銅箔、鋁散熱片需求；智能家居普及拉動鋅合金壓鑄件增量。此外，方案提出“拓展建筑和交通領域應用”，推動鋼結構建筑、裝配式建筑發展，將進一步擴大鋼材對混凝土中鋼筋的替代，間接影響鐵礦石、焦炭等上游原料需求，同時刺激鋁鎂合金在輕量化結構中的使用。
四、政策與市場的“雙向賦能”：工業金屬的估值重構
在政策引導下，鋼鐵行業正從“規模擴張”轉向“質量效益”，這一轉型將重塑工業金屬的估值邏輯。擁有高純度、低雜質再生金屬技術的企業，如再生鋁龍頭企業南山鋁業、再生銅巨頭江西銅業，將受益于綠色鋼材認證帶來的需求增量；掌握氫冶金、電爐煉鋼核心技術的企業，如寶武集團、河鋼集團，將通過技術輸出帶動稀土、鋰等新能源金屬的配套需求。同時，碳關稅、綠色采購政策推動下，出口型鋼鐵企業需提升產品碳足跡，這將加速低品位鐵礦淘汰，推動高品位鐵礦及配套的錳、鉻等合金金屬價值重估。
結語：在“穩增長”與“綠色轉型”中尋找金屬新機遇
鋼鐵行業的穩增長方案，本質是通過產能調控、質量升級和綠色轉型，實現從“量的增長”到“質的飛躍”。這一過程中，特殊鋼、再生金屬、新能源金屬等細分領域將迎來結構性機會。對于投資者而言，需關注具備技術壁壘的合金金屬企業、掌握循環經濟模式的再生金屬企業，以及深度參與鋼鐵綠色轉型的新能源金屬供應商。當鋼鐵行業按下“高質量發展”的啟動鍵，工業金屬的“新賽道”已然開啟。
總結，在“雙碳”戰略與產業升級的雙重驅動下，鋼鐵行業的每一次結構調整，都是工業金屬價值重估的起點。
免責聲明??：本文基于工信部政策文件、行業研報及企業案例撰寫，不構成投資建議。
