國慶后金屬市場最炸裂的“雙響炮”來了——鈷礦出口配額“定生死”，稀土管制“全鏈條封鎖”，兩大戰略資源正以雷霆之勢重構全球供應鏈格局！
鈷：配額“剪刀差”催生短缺預期，洛陽鉬業“坐上頭把交椅”
剛果（金）的鈷出口新規堪稱“生死簿”：2026-2027年配額總量鎖定9.66萬噸，其中洛陽鉬業以35.9%的占比穩居榜首，嘉能可、歐亞資源緊隨其后。但更關鍵的是“出口比例僅44%”的硬約束——這意味著每年超10萬噸鈷將被“鎖”在產地，市場供需直接從2024年的過剩7萬噸翻轉為短缺3萬噸。業內驚呼：“鈷價中樞上移已成定局！”
這波操作堪稱“精準調控”：通過基礎配額+戰略配額的組合拳，既保障了頭部企業的產能釋放，又掐住了過剩產能的出口閥門。中色集團、盛屯礦業等中資企業亦分得一杯羹，但“配額即權力”的時代，誰掌握配額，誰就掌握了定價權。
稀土：從“賣原料”到“控技術”的質變，全鏈條管制重塑戰略價值
商務部連發四文，稀土管制全面升級！這次不再是簡單的“出口數量限制”，而是直指“技術、設備、原輔材料”的全鏈條封鎖——連稀土二次資源回收利用技術都被納入管制，半導體、人工智能領域首次被明確“點名”。這記重拳，直接讓稀土從“工業味精”升級為“國家戰略武器”。
供給剛性強化的同時，需求端也迎來“旺季buff”：傳統應用領域需求穩增，新能源、機器人等新興領域更如饑似渴。供需兩端夾擊下，稀土價格“穩中有進”已是市場共識。
資本市場“用腳投票”：稀土永磁板塊逆勢狂飆
今日早盤，稀土永磁板塊直接“殺瘋”！包鋼股份競價漲停，北方稀土成交額突破100億元，金力永磁、中國稀土等集體跟漲。消息面上，北方稀土直接將2025年四季度稀土精礦交易價大幅調高37%，相當于給市場吃下“定心丸”——價格上行通道已開，產業鏈利潤分配正式重構。
深層邏輯：戰略資源“卡脖子”時代，配置機遇幾何？
鈷和稀土的“價值重估”，本質是“戰略資源安全”在資本市場上的映射。當全球地緣沖突頻發、科技競爭白熱化，誰掌握了關鍵礦產的“生產-加工-技術”全鏈條控制權，誰就掌握了未來產業的“生命線”。對投資者而言，這不僅是短期交易機會，更是長期戰略配置的“必選項”。
鈷的“配額游戲”與稀土的“全鏈管制”，正在書寫全球戰略資源的新規則。在這場沒有硝煙的博弈中，市場已用真金白銀投票——北方稀土百億成交額的背后，是資本對“稀缺性”的瘋狂追逐，更是對“中國資源+中國技術”組合拳的堅定看好。畢竟，在戰略資源的牌桌上，從來都是“得資源者得天下”！
免責聲明：本文內容僅對市場進行分析，不構成投資建議。投資需謹慎，據此操作風險自擔。
