剛果（金）鈷出口配額細(xì)則正式披露，疊加商務(wù)部強(qiáng)化稀土出口管制，全球新能源關(guān)鍵金屬供應(yīng)鏈格局加速重構(gòu)。中信建投最新研報(bào)顯示，剛果（金）鈷出口企業(yè)配額分配塵埃落定，洛陽鉬業(yè)、嘉能可、歐亞資源位列前三，占比分別為35.9%、27.3%和21.6%；中資企業(yè)中，中色集團(tuán)、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、北方礦業(yè)等亦獲較多配額。
根據(jù)配額規(guī)則，2026-2027年剛果（金）鈷出口總量鎖定9.66萬噸，含8.7萬噸基礎(chǔ)配額（分配至生產(chǎn)企業(yè)）及0.96萬噸戰(zhàn)略配額。業(yè)內(nèi)測(cè)算，此配額制下僅約44%的鈷產(chǎn)量可出口，較此前減量超10萬噸。結(jié)合2024年27萬噸供給、23萬噸需求的供需格局，市場(chǎng)將從過剩約7萬噸轉(zhuǎn)向短缺約3萬噸，鈷價(jià)中樞有望進(jìn)一步上移。
與此同時(shí)，商務(wù)部近日連發(fā)四文強(qiáng)化稀土出口管制，新增5類中重稀土出口管控，并將監(jiān)管范圍延伸至全產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備、技術(shù)及原輔材料出口，同時(shí)明確對(duì)海外軍事及高端半導(dǎo)體領(lǐng)域稀土需求的限制措施。分析指出，此舉將進(jìn)一步鞏固我國(guó)稀土戰(zhàn)略資源的主導(dǎo)地位，提升全球供應(yīng)鏈話語權(quán)。
短期看，鈷市場(chǎng)短缺與稀土戰(zhàn)略價(jià)值提升將推動(dòng)相關(guān)金屬價(jià)格穩(wěn)中向好；長(zhǎng)期而言，中資企業(yè)憑借配額優(yōu)勢(shì)及全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有望在全球新能源金屬競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利位置。
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